｢心得： 作者似乎和我年紀相仿，他擴張到日本，而我仍在台灣反覆，他所談理財方式和我十分類似，差別在我主張資產和貴金屬，不碰股票基金期貨。 ｣
投資
- 不投資，就是一種風險；投資，就要面臨市場的不確定性。
- 現代投資理論：長期、分散、低成本。(低成本很重要)
- 投資產品三角理論~收益性、安全性、流動性。如兼具這三種的投資產品，就是詐騙，頂多只能取其二。
- 馬斯克說~投資年金系統，世紀最大騙局。繳年金是用現在的價值，去跟政府換回未來的金額配給，在通膨下，未來所領到的那些錢，名目上連塞牙縫都不夠。
- 作者認為第一桶金要買房，因為可以實踐階級跳躍到準富裕層，如果未來台灣會進入長期通膨，那40年房貸可選擇
財富(金錢)
- 錢是無記名債券，而有錢的模式有2種，一種叫做流量富裕flow rich，另一種則是存量富裕stock rich，想要財富自由，必需搞對努力方向
- 台灣財富金字塔2022數據~超高淨值5000萬美元約86人、高淨值100萬美元以上77.8萬人4%、準富裕層10~100萬美金921萬48%、中產1~10萬美元532萬28%、低於1萬美元380萬20%
- 負債才能致富，以長期觀點而言，不要買國債當債主，而是要欠錢買房子買土地
通膨
- 通膨，長期以來就是一種必然，長期持有貨幣是最不智的行為，因購買力被政府以通膨逐步侵蝕(偷走)。
- 與其宣稱台灣房市長期看漲，認為房地產本身增值，不如說法定貨幣(台幣)供給持續增加，導致購買力下降。
- 法定貨幣解決流動性的問題，卻帶來結構性的通膨
- 安倍經濟學，美元對日圓從2011年75日圓至今160，下跌幅度超過5成，源自於日本央行無節制印鈔，加上少子化高齡化嚴重，產業缺乏創新與僵化思維，導致經濟停滯。因通膨，手上存款嚴重縮水。
- 穩定的貨幣供給可發展經濟，更可從人們手中竊取購買力~通膨稅，尤其通膨可以壓縮債務。
- 日本政府急於利用通膨，壓縮自己的債務，所以長期低利率，都受害的是老百姓。
- 通膨預設每年3%，20年後的100萬的購買力，等同現在的54萬。(以前理財的書是談每年通膨2%)
房地產
- 原則上，投資市區房地產絕對不會賠錢，只要時間拉長，光租金最後都可以收回買房的本金。
- 手上沒貨，風險最大，只會在通膨和機會成本的雙重夾擊下，財富逐漸凋零
- 作者認為房子買來收租，在善用槓桿借錢買房，遠比買來快速轉賣還要獲利更多。
- 要以房屋本位做思維，不要在乎房價的漲跌，而是有多少資產，而資產都要能帶來收益。(要資產擴張而非現金增加)
跨國
- 在資產配置中，要有以台幣計價的部位，也有以美元/日圓計價的部位，不要從台幣本位去衡量，這樣資產才是全球化的配置。(在日本賺的錢不需要換成台幣去衡量)
- 在日本看的到晴空塔的房子很多，看的到東京鐵塔的房子才稀少
- 東京轉手率過高的大樓要小心，可能房子有問題
黃金
- 黃金本位視角，把黃金將當作貨幣，2025美國平均房價是40~43萬美金，一盎司3200美元，一間房子的價格是131盎司，百年前1925年平均房價是6000~7000美金，當時1盎司20.67美元，所以一間房子是314盎司。(以黃金計價，百年來美國的房子變便宜了)
- 金錢的價值：1970-2020如果以黃金計算房屋，其實房價持平沒有漲
山山沐榆感想筆記@0800
作者：TiN
出版社：想閱文化有限公司
出版日期：2025/07/18