本質
- 黃金是世界共通的不記名資產，高密度有形財富，交付～價值就移轉了，也是古老的交易媒介，無法憑空創造，人只要發現黃金，就會重新融化再鑄造。
- 黃金可能是人類最早使用的金屬，因為天然金可以在河床上發現，敲敲打打就可以改變形狀。
- 黃金開採困難且昂貴，故供給受限制，其增長率和人口增加率相同，除了可以展示和儲存價值，購買力在幾千年來不斷增加
- 迷人、高密度、惰性、延展性強、稀有、無用、永恆，起源於垂死的恆星，中子星的高速對撞
- 觸摸黃金，是最接近永恆的時刻，凝視黃金也在凝視時間本質，穿越世代的價值尺度。
- 已開採黃金約21萬6千公噸，全集合在一起約邊長22公尺的立方體～7層樓高的正方形
- 金羊毛是河流掏金法，希臘神話故事點石成金，最後的遺留是帕克托勒斯河產金沙
- 亞歷山大的征服路線，直接穿越波斯帝國所有主要黃金產區，還佔領重要的貿易路線。
- 羅馬帝國衰亡有2百種以上的解釋，氣候變遷、基督教興起、外星人入侵、太愛泡澡…等，但很多說法都忽略金銀礦枯竭～錢用完了。
- 試金石～拿碧玉板岩或碎石，拿金和銀去刻劃摩擦，拿留下的痕跡和已知純度的畫紋比對，就可以知道純度，可迅速判斷純度和價值。
- 霍布斯~白銀黃金的價值源於物質本身，其價值不會被一個或數個國家的權力所改變，但基礎貨幣則很容易被哄抬或貶抑。
- 航太～黃金具有較高的耐腐蝕性和抗氧化性，在重視長期穩定的設備中，黃金是理想金屬，能反射紅外線和防止飛行器過熱。
- 美國已經60年沒有好好審計位於諾克斯堡8133公噸的黃金儲備了，台灣422公噸為世界12。
- 中國不但是世界最大黃金生產國，也是世界最大黃金進口國，儲備2262公噸，作者認為超過40000公噸，有讓人民幣成為全球儲備貨幣的野心
- 黃金是央行資金的最後手段，是最終的擔保品，能獨立於任何國家或信用體系之外的有價貨幣。
金價
- 如果以黃金計算，現在美國的平均房價居然比1960、1980、1990年代都還便宜，英國的平均房價則和1950年代相同
- 國際金價像一面鏡子，對照人類對秩序與安全的渴望
- 黃金可以買～巴比倫尼布甲尼撒王時代一盎司買350條麵包、在7世紀可蘭經時代一盎司買一頭羊、古羅馬時代0.75盎司買精緻的亞麻長袍、1972年0.06盎司買1桶石油(今天0.02買1桶20260525)
- 拿黃金買房子，其實價格很平穩，但用法幣計算才出現毀滅性飆漲
- 金價在2015年跌到1040美元/盎司，對投資金礦的人而言，是最艱難的一年，2014~2018金價成橫盤整理，各國央行再次成為淨買方，2020達到2000美元以上新高。
- 桑德. 斯普納~相對於黃金，根本沒有物價通膨這回事，存在的，只有紙鈔貶值這件事。
通膨
- 海明威～對於一個管理不善的國家，第一個靈丹妙藥是貨幣通貨膨脹，第二個靈丹妙藥是戰爭，兩者都能帶來暫時的繁榮，也能帶來永久的毀滅，倆著都是政治和經濟投機分子的避難所。
- 科技進步帶來通縮的力量，即使在瘋狂印鈔的世界，打一通電話幾乎不花什麼錢，而用債務去購買的房地產，房價上漲比雞蛋牛奶更多，要從貨幣供應異常通膨中受益，就是擁有那些供應有限，人們用債務或廉價資金(槓桿)購買的房產。自1971年後，房屋已變儲蓄工具。
- 要維持1950被視為理所當然的中產階級生活，要雙薪+較少的子女+更多的負債
- 貨幣的價值並非隨著時間而減少，而是被政府侵蝕，通膨測量不當，甚至連定義都有問題，像CPI通膨指標都忽略貨幣的增長和房價。(華許剛上任不久據說將改採「截尾平均通膨」法)
法幣 fiat貨幣
- P.J.歐陸克～美元是聯邦準備銀行的借據，他是一張實際上未承諾任何內容的本票，背後沒有黃金或白銀支撐。
- 海耶克～歷史上所有的政府，都利用獨佔的貨幣發行權來詐欺和掠奪人民。
- 法幣沒有任何實質資產擔保，是依法律賦予價值
- 法幣在政策和通膨之間擺盪，數字增長下購買力卻不斷流失，如改以黃金衡量物品，許多資產的變化反而顯得平穩，如同冷靜的光，穿透繁複的金融語言。
- 價值來自時間與信任，而非單純的印製發行。
- 法幣＝權利，因為擁有零成本創造貨幣的權力，所以政府機構會成長到異常巨大甚至無限，政府支出在許多現代民主國家已接近生產毛額的50%
- 西方人生活中最大的開支是政府，第二大開支是住房，各國政府擴增規模和開支，是透過增加債務稅收和通膨來買單，貶低貨幣，讓錢更不值錢
- 法幣帶來的結果是貧富不均、家庭規模縮小、移民增加的現象，侵蝕當地的傳統文化和生計。
- 貨幣是社會的血脈
- 亞當史密斯～所有貨幣都是一種信念問題
- 巴塞爾資本協定(Basel III )國際銀行監管條例，將黃金從第三集資產升為第一級資產，賦予類似現金或政府債券的地位，結果許多國家減持美債購入黃金
金銀本位理論
- 牛頓是金本位設計者，1662年提出將硬幣招回熔化重鑄成新幣，當過英國鑄幣廠廠長，然後接下來200年全球大國採用
- Montagu Norman：我們持有黃金，是因為我們不相信政府
- 要相信黃金的自然穩定，還是政府官員的誠實智慧的自然穩定，建議在資本主義存在的一天，就投票給黃金
- 美國金銀複本位制始於1791，有人主張以金銀15:1，1834年改成16:1，後來大量發現金礦，1853年之後就不再鑄造銀幣，逐漸走向金本位，直到1900正式立法採用金本位制，當時只剩中國是金銀複本位制。
其他
- 唐宰相 張說(錢本草)：一積一散謂之道、不以為珍謂之德、取與合宜謂之義、使無非分謂之禮、博施濟眾謂之仁、出不失期謂之信、入不妨己謂之智，以此七術精煉，方可久服頭之，令人長壽。
- 被黃金沖昏頭的人，比被愛情沖昏頭的人還多
- 中國諺語：守財奴非金之主，乃金之奴。
- 澳洲淘金熱帶來的最終影響，是終結英國囚犯流放制度
- 淘金熱最大的受害者是白銀~價格減半，失去貨幣的角色
- 羅斯柴爾德家族，1852年獲得承租經營皇家鑄幣廠
- 美國1933～1975禁止人民持有黃金，持有是重罪
- 理查．羅素～當美元、歐元、人民幣成為遙遠的記憶時，黃金仍將屹立不搖，黃金仍是貨幣。
山山沐榆感想筆記@0805
作者：多米尼克．弗里斯比
譯者：許可欣
出版社：今周刊出版社股份有限公司
出版日期：2026/03/31